Comparación de los robo-asesores de los jubilados | dolarnet

Los «Robo-advisors» brindan a los inversores asesoramiento de bajo costo generado por computadora. Pero, ¿puede el asesoramiento automatizado abordar las complejas necesidades de los inversores jubilados o próximos a la jubilación?

Las empresas de servicios financieros tradicionales como Charles Schwab y Pioneer Group, así como nuevos actores como Wealthfront y Betterment, están compitiendo para atraer a pequeños inversores que son cautelosos a la hora de pagar el 1% o más de los activos cobrados por un asesor manual típico. Después de evaluar la tolerancia al riesgo y los objetivos de los inversores a través de cuestionarios en línea, los asesores robotizados suelen crear una cartera diversificada de fondos indexados de bajo costo para cada cliente, con tarifas generalmente del 0,25% o menos.

Los hechos han demostrado que estos servicios son muy populares entre los jubilados y las personas cercanas a los jubilados. Por ejemplo, la vicepresidenta ejecutiva de Schwab, Naureen Hassan, afirmó que aproximadamente la mitad de los clientes de Schwab Intelligent Portfolios son baby boomers y personas de la tercera edad.

Pero los inversores mayores encontrarán algunas compensaciones al comparar a los robo-advisors con sus competidores humanos. Si bien algunos robo-advisors lo ayudarán a administrar sus inversiones existentes, otros solo usarán efectivo para crear nuevas carteras de inversión. Algunos servicios ayudarán a los jubilados a desarrollar estrategias de reducción de cartera, mientras que otros ni siquiera pueden manejar la asignación mínima requerida por la IRA.

Dada la disponibilidad de fondos con fecha objetivo y otras opciones de inversión de autoservicio, «la primera pregunta no es qué robo-advisor elegir, sino ¿quiero un robo-advisor?», Dijo Elisabeth Kashner, jefa de investigación de FactSet exchange-traded fondos, que estudiaron el papel de los robo-asesores Recomendaciones de cartera.

En una alerta para inversionistas emitida por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. En mayo, aunque los asesores robotizados y otras herramientas de inversión automatizadas brindan algunos beneficios obvios, es «importante comprender sus riesgos y limitaciones antes de usarlos».

Portafolio robótico. Si está considerando trabajar con robo-advisors, considere cómo se verá su cartera general después de la conversión.

Una pregunta clave: para invertir con robo-advisors, ¿tiene que vender algunos de los activos que tiene actualmente? ¿Puede haber ganancias de capital imponibles en el proceso? Empresas como Wealthfront y Schwab se centran en la creación de carteras de ETF, por lo que las personas que no tienen el efectivo y quieren invertir deben vender otros activos. Sin embargo, empresas como FutureAdvisor y Vanguard pueden ayudar a los clientes a administrar las inversiones existentes y recomendar fondos mutuos o ETF para mejorar sus carteras de inversión.

También considere el alcance de la inversión que recomendará cada empresa. Por ejemplo, Vanguard Personal Advisor Services solo recomienda fondos de Vanguard. Muchos otros robo-asesores recomiendan fondos de múltiples compañías de fondos, pero los inversores deben revisar sus carteras de inversión. FutureAdvisor no incluye fondos de bonos municipales; esta omisión puede causar problemas a los inversionistas con tasas impositivas más altas.

costo. Aunque todos los robo-asesores parecen baratos en comparación con los asesores humanos típicos, algunos cuestan mucho más que otros. En el extremo más económico, los clientes de Wealthfront no pagan comisiones ni honorarios de consultoría por los primeros $ 10,000 administrados y 0.25% por montos superiores a $ 10,000. Sin embargo, FutureAdvisor cobra una tarifa del 0,5% sobre los activos y los inversores también deben pagar algunas comisiones por transacciones.

Si no hay una tarifa de consultoría, comprenda cómo gana dinero la empresa. Por ejemplo, en Schwab, los inversores no necesitan pagar comisiones ni honorarios de consultoría. Pero la cartera de inversiones recomendada incluye una distribución de efectivo del 6% al 30%. Este efectivo se transfirió a una cuenta de depósito en Schwab Bank para generar ingresos para Schwab.

Aunque es una buena idea mantener un fondo de emergencia para no tener que vender su inversión cuando de repente necesita efectivo, la distribución de efectivo de Schwab no satisface esta necesidad. Si el inversor retira efectivo, el servicio reequilibrará automáticamente la cartera de inversiones para devolver el efectivo al porcentaje objetivo. «Creemos que el efectivo es la mejor clase de activos defensivos», dijo Hassan.

Campanas y silbatos. Considere cómo los robo-advisors pueden competir con los asesores humanos o los métodos de bricolaje en términos de eficiencia fiscal, consejos de retiro de jubilación y otros beneficios auxiliares.

Los asesores robóticos a menudo abogan por las ganancias por pérdidas fiscales como un retorno para que los clientes promuevan las ganancias. Analizan la cartera del cliente todos los días en busca de inversiones que puedan venderse con pérdidas. Los ingresos se reinvierten en participaciones similares, lo que permite a los inversores mantener la exposición al mercado al tiempo que generan pérdidas que pueden compensar la renta imponible. Pero todas estas transacciones implican riesgos, incluido el riesgo de cambiar a un ETF «segundo mejor», que proporciona una exposición al mercado o un rendimiento que es diferente de las tenencias originales, dijo Kashner. No todo el mundo se beneficia de la recolección de pérdidas fiscales. Por ejemplo, las personas en el rango del 15% tienen una tasa impositiva del 0% sobre las ganancias de capital a largo plazo.

Los jubilados que busquen recomendaciones para las reducciones encontrarán que existen grandes diferencias entre los robo-advisors. Los servicios de Vanguard brindan estrategias personalizadas de reducción de personal para los clientes que están a punto de jubilarse, y Betterment tiene como objetivo ayudar a los jubilados a maximizar sus ingresos mientras mantienen un nivel de gasto bastante constante cada año.

Sin embargo, FutureAdvisor no proporciona dichos servicios. El director de comunicaciones de la compañía, Chris Nicholson, dijo que no puede manejar a los inversionistas mayores en cuentas con impuestos diferidos, «porque no estamos listos para ayudarlos a hacer retiros obligatorios».

La seguridad. Antes de entregar fondos al robo-advisor, comprenda qué empresa se ocupará realmente de sus activos y cuánto tiempo ha estado en el negocio. Por ejemplo, en FutureAdvisor, los activos de los clientes están en manos de Fidelity o TD Ameritrade. «Vieron todo lo que hicimos», dijo Nicholson. «Este es un mecanismo de control y balance integrado».

Básicamente, los robo-advisors no han sido probados en un mercado extremadamente inestable. «¿Qué pasa si pasamos por otra recesión?», Preguntó Christopher Lengle, director de estrategia de Robo-Advisor Invest. Lengle dijo que reconociendo el papel de los asesores humanos en esta situación, Investence pasó de proporcionar directamente asesoramiento de robots a los inversores el año pasado a desarrollar tecnología automatizada de gestión de inversiones para asesores financieros.

Considere si los robo-advisors pueden acceder fácilmente a los asesores humanos. Los clientes de Schwab pueden hablar con asesores humanos por teléfono, correo electrónico o chat en línea, pero no están designados como asesores dedicados. En Vanguard, los clientes que invierten entre US $ 50.000 y US $ 500.000 trabajan con un grupo de consultores, mientras que los clientes que invierten US $ 500.000 o más tienen consultores dedicados.

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